◉ خلاصه شرکت اپرا لیمیتد (OPRA) یک فرصت سرمایه‌گذاری جذاب ارائه می‌دهد که دارای ارزیابی مطلوبی با نسبت P/E معادل ۱۰.۱x است که به‌طور قابل توجهی کمتر از میانگین همتایان خود با نسبت ۶۶.۵x می‌باشد. این شرکت در سال مالی ۲۰۲۳ عملکرد مالی قوی‌ای را نشان داد و رشد درآمد ۲۰ درصدی را با رسیدن به ۳۹۶.۸ میلیون دلار تجربه کرد و همچنین رشد قابل توجهی در جریان نقدی به میزان ۸۲.۸ میلیون دلار داشت. وضعیت بدون بدهی اپرا به سلامت مالی آن افزوده است. با این حال، چالش‌هایی نیز وجود دارد، از جمله سهم بازار محدود ۲.۴ درصدی در بازار رقابتی مرورگرها، وابستگی شدید به درآمد مرورگر و ریسک‌های نظارتی و تکنیکی. با وجود این چالش‌ها، نقاط قوت و تاب‌آوری اپرا همراه با چشم‌انداز رشد صنعت، آن را به یک گزینه سرمایه‌گذاری جذاب تبدیل می‌کند. ◉ مقدمه بازار مرورگرهای اینترنتی بسیار رقابتی است و تا سال ۲۰۲۴ حدود ۵.۳ میلیارد کاربر فعال ماهانه دارد. گوگل کروم با ۶۵.۱۸ درصد سهم بازار در صدر قرار دارد و پس از آن سافاری با ۱۸.۵۵ درصد، مایکروسافت اج با ۵.۲۶ درصد و موزیلا فایرفاکس با ۲.۷۴ درصد قرار دارند. انتظار می‌رود بازار به رشد خود ادامه دهد، که ناشی از افزایش نفوذ اینترنت، گسترش دستگاه‌های هوشمند و تقاضا برای تجربیات وب بهبود یافته است. همچنین، تغییر به سمت مرورگرهای موبایلی، که دستگاه‌های موبایل سهم قابل توجهی از ترافیک اینترنت را تشکیل می‌دهند، این رشد را بیشتر تقویت خواهد کرد و منجر به گسترش و نوآوری در صنعت خواهد شد. ◉ عوامل کلیدی رشد ۱. افزایش نفوذ اینترنت: تعداد کاربران اینترنت جهانی به طور پیوسته در حال افزایش است، به‌ویژه در مناطق در حال توسعه که دسترسی به فناوری در حال بهبود است. ۲. استفاده از دستگاه‌های موبایل: تغییر به سمت مرورگرهای موبایلی قابل توجه است و مرورگرهایی مانند کروم و سافاری به دلیل ادغام با سیستم‌عامل‌های محبوب (اندروید و iOS) در استفاده موبایلی پیشرو هستند. ۳. پیشرفت‌های فناوری: بهبودهای مداوم در فناوری مرورگرها، از جمله افزایش سرعت، ویژگی‌های امنیتی و رابط‌های کاربرپسند، کاربران بیشتری را جذب می‌کند. ۴. تمرکز بر حریم خصوصی و امنیت: نگرانی‌های فزاینده در مورد حریم خصوصی آنلاین منجر به افزایش تقاضا برای مرورگرهایی شده است که به حفاظت از داده‌های کاربران توجه دارند. این روند به نفع مرورگرهایی همچون فایرفاکس و اپرا است که بر ویژگی‌های حریم خصوصی تأکید دارند. ۵. ادغام با اکوسیستم‌ها: مرورگرهایی که به‌خوبی در اکوسیستم‌های مربوطه خود (به عنوان مثال سافاری با دستگاه‌های اپل) ادغام می‌شوند، معمولاً کاربران را به‌طور مؤثرتری حفظ می‌کنند. ◉ بازیگران اصلی امروز بحث ما حول اپرا، یک ارائه‌دهنده مرورگر خاص می‌چرخد که در بازار جهانی مرورگرهای اینترنتی که تحت تسلط گوگل کروم و سافاری است، فعالیت می‌کند. این گزارش به بررسی عمیق معیارهای تکنیکی و بنیادی اپرا می‌پردازد. ◉ نمای کلی شرکت شرکت اپرا لیمیتد (NASDAQ: OPRA) یک نوآور فناوری مستقر در نروژ است که در سال ۱۹۹۵ تأسیس شد. این شرکت در NASDAQ (OPRA) فهرست شده و دارای تیمی جهانی با بیش از ۵۰۰ کارمند است. سبد متنوع این شرکت شامل مرورگر اپرا، اپرا مینی، اپرا GX و اپرا نیوز می‌باشد. اپرا از طریق چهار بخش فعالیت می‌کند: مرورگر و جستجو، تبلیغات، کشف محتوای مبتنی بر هوش مصنوعی و فین‌تک (اپرا پی). استراتژی رشد اپرا بر بازارهای نوظهور، بهبودهای هوش مصنوعی، گسترش تبلیغات و توسعه فین‌تک متمرکز است. ◉ مشاوره سرمایه‌گذاری 💡 خرید اپرا لیمیتد (NASDAQ: OPRA) ● محدوده خرید - ۱۶.۸ - ۱۷.۸ ● هدف فروش - ۲۳.۵ - ۲۴.۵ ● بازده بالقوه - ۳۳% - ۳۸% ● دوره نگهداری تقریبی - ۱۲-۱۵ ماه ◉ تجزیه و تحلیل درآمد (سال مالی ۲۰۲۳) ● کل درآمد: در سال کامل ۲۰۲۳، اپرا کل درآمدی معادل ۳۹۶.۸۳ میلیون دلار گزارش داد که افزایش از ۳۳۱.۰۴ میلیون دلار در سال ۲۰۲۲ بوده و نشان‌دهنده رشد ۲۰ درصدی سالانه است. ● درآمد تبلیغاتی: درآمد تبلیغاتی تقریباً ۵۹ درصد از کل درآمد را تشکیل می‌دهد که معادل حدود ۲۳۴ میلیون دلار است. این بخش با رشد ۲۴ درصدی سالانه، به موفقیت پلتفرم اپرا ادز و استراتژی‌های درآمدزایی از مرورگر مربوط می‌شود. ● درآمد جستجو: درآمد جستجو حدود ۱۵ درصد از کل درآمد را تشکیل می‌دهد که مجموعاً حدود ۶۰ میلیون دلار بوده و با نرخ رشد ۱۵ درصدی سالانه همراه است. این رشد به هدف‌گذاری کاربران با پتانسیل بالای درآمدزایی، به‌ویژه در بازارهای غربی نسبت داده می‌شود. ● مجوز فناوری و سایر درآمدها: این بخش سهم کوچکی از کل درآمد را نشان می‌دهد و حدود ۰.۱ میلیون دلار را به خود اختصاص می‌دهد که نشان‌دهنده تلاش‌های مداوم شرکت برای درآمدزایی از فناوری خود فراتر از پیشنهادات اصلی مرورگر خود است. ◉ نقاط قوت و ضعف این شرکت در سال‌های اخیر رشد و نوآوری چشمگیری را تجربه کرده است. با این حال، چالش‌های متعددی نیز دارد. در اینجا تجزیه و تحلیل دقیقی از نقاط قوت و ضعف آن ارائه شده است: ● نقاط قوت: ۱. ویژگی‌های نوآورانه: ➖ مرورگر بازی اپرا GX: ویژه گیمرها با محدودکننده‌های CPU و RAM و ادغام با توییچ و دیسکورد. ➖ مسدودکننده تبلیغات داخلی: سرعت مرور را با مسدود کردن تبلیغات و کوکی‌های ردیابی بهبود می‌بخشد. ➖ VPN رایگان: با رمزگذاری ترافیک و پنهان کردن آدرس‌های IP، حریم خصوصی را افزایش می‌دهد و دسترسی به محتوای محدود منطقه‌ای را ممکن می‌سازد. ۲. منابع درآمد متنوع: درآمد از چندین منبع، از جمله تبلیغات (حدود ۵۹%) و جستجو (حدود ۱۵%) تأمین می‌شود و ثبات مالی را فراهم می‌کند. ۳. رشد مالی: رشد مداوم درآمد، رسیدن به ۳۹۷ میلیون دلار در سال ۲۰۲۳، با پیش‌بینی‌های مثبت برای سال ۲۰۲۴. ۴. شراکت‌های استراتژیک: همکاری با شرکت‌های بزرگ فناوری، خدمات و دسترسی به بازار را گسترش می‌دهد. ● نقاط ضعف: ۱. سهم بازار محدود: فقط حدود ۲.۴ درصد از بازار مرورگرهای وب جهانی را در اختیار دارد که به‌طور قابل توجهی از رقبایی مانند گوگل کروم عقب‌تر است. ۲. وابستگی شدید به مرورگرها: حدود ۸۲ درصد از درآمد از مرورگرهای وب تأمین می‌شود که شرکت را در برابر تغییرات در ترجیحات کاربران و روندهای بازار آسیب‌پذیر می‌کند. ۳. آسیب‌پذیری نظارتی: ریسک‌های مرتبط با تغییرات در مقررات بازاریابی وابسته و قوانین حفاظت از داده‌ها می‌تواند بر درآمد تأثیر بگذارد. ۴. چالش‌های فنی: کاربران از مشکلات پایداری و باگ‌هایی گزارش داده‌اند که بر تجربه کلی تأثیر می‌گذارد. ◉ جنبه‌های فنی ● نمودار هفتگی ➖ در جولای ۲۰۲۳، قیمت سهام به حدود ۲۷ رسید اما سپس با فشار فروش قابل توجهی مواجه شد که منجر به کاهش به سطح ۱۰ شد. ➖ پس از یک دوره طولانی از تجمیع، قیمت اخیراً به یک شکست دست یافته و در حال افزایش است. ● نمودار روزانه ➖ نمودار روزانه نشان‌دهنده تشکیل الگوی سر و شانه معکوس است. ➖ پس از یک شکست اخیر، قیمت سهام در حال حاضر در بالای سطح شکست تجمیع شده است و انتظار افزایش‌های آینده وجود دارد. ◉ شاخص‌های فنی ۱. RSI (نمودار روزانه) ➖ RSI کنونی این سهام ۶۶.۴۲ است که نشان‌دهنده قدرت خریداران است. ۲. ADX & DI (نمودار روزانه) ➖ افزایش ارزش ADX بالای ۲۰ نشان‌دهنده قدرت روند است و روند صعودی ADX تصمیمات حمایتی گاوی یا خرسی را تأیید می‌کند. همراه با افزایش ADX و +DI بالای -DI، نشان می‌دهد که باید معاملات خرید را ترجیح داد. ۳. MFI (نمودار روزانه) ➖ MFI کنونی ۵۹.۰۴ است که نشان می‌دهد سهام در وضعیت خرید بیش از حد نیست. ۴. EMA (نمودار روزانه) ➖ قیمت سهام در حال حاضر بالای تمامی EMA‌های کلیدی قرار دارد که نشان‌دهنده نیروی قوی است. ◉ قدرت نسبی ➖ نمودار نشان‌دهنده عملکرد قوی اپرا نسبت به شاخص Nasdaq Composite است که با بازده سالانه قابل توجه ۵۰ درصدی به‌دست آمده است. ◉ تجزیه و تحلیل درآمد و سود ● سال به سال ➖ اپرا لیمیتد عملکرد مالی قوی‌ای را در سال مالی ۲۰۲۳ گزارش کرده است و درآمد به ۳۹۶.۸ میلیون دلار رسیده که نشان‌دهنده افزایش ۲۰ درصدی از ۳۳۱ میلیون دلار در سال مالی ۲۰۲۲ است. ➖ EBITDA شرکت نیز شاهد رشد قابل توجهی بود و ۳۵ درصد افزایش به ۶۹.۲ میلیون دلار از ۵۱.۲ میلیون دلار در سال گذشته داشت، در حالی که حاشیه EBITDA از ۱۵.۵ درصد به ۱۷.۴ درصد افزایش یافت. ● فصل به فصل ➖ عملکرد فصلی اپرا لیمیتد تا سپتامبر ۲۰۲۴ نیز چشمگیر بود، با افزایش ۱۲ درصدی در درآمد به ۱۲۳.۲ میلیون دلار از ۱۰۹.۷ میلیون دلار در فصل قبلی و ۲۱ درصد از ۱۰۲ میلیون دلار در همان فصل سال گذشته. ➖ همچنین، EBITDA به ۲۷.۳ میلیون دلار افزایش ۵ درصدی را تجربه کرد و سود هر سهم رقیق شده (LTM) از ۱.۷۵ دلار در فصل قبلی به ۱.۷۸ دلار افزایش یافت. ◉ ارزیابی ۱. نسبت P/E ● P/E کنونی در مقابل P/E میانگین همتایان ➖ بررسی نسبت P/E نشان می‌دهد که OPRA با نسبت ۱۰.۱x قرار دارد که حاکی از ارزیابی بسیار پایین نسبت به میانگین همتایان خود با نسبت ۶۶.۵x است. ● P/E کنونی در مقابل P/E میانگین صنعت ➖ در بخش نرم‌افزار ایالات متحده، نسبت P/E اپرا معادل ۱۰.۱x به‌طور قابل توجهی کمتر از میانگین صنعت با نسبت ۴۱.۹x است که نشان‌دهنده این است که این سهام نسبتاً ارزان است. ۲. نسبت P/B ● P/B کنونی در مقابل P/B میانگین همتایان ➖ بررسی نسبت P/B نشان می‌دهد که رقم کنونی OPRA معادل ۱.۸x است که از میانگین همتایان خود با نسبت ۵.۵x کمتر است و به ارزیابی نسبی پایین اشاره دارد. ● P/B کنونی در مقابل P/B میانگین صنعت ➖ مقایسه نسبت P/B اپرا با میانگین صنعت، نسبت ۱.۸x نشان‌دهنده ارزیابی قابل توجه پایین است زیرا میانگین صنعت ۳.۷x است. ۳. نسبت PEG ➖ نسبت PEG معادل ۰.۰۷ نشان می‌دهد که این سهام نسبت به رشد درآمد پیش‌بینی شده‌اش ارزش کمتری دارد. ◉ تجزیه و تحلیل جریان نقدی ➖ در سال مالی ۲۰۲۳، جریان نقدی عملیاتی رشد چشمگیری را تجربه کرد و به ۸۲.۸ میلیون دلار رسید که افزایش قابل توجهی از ۵۶.۷ میلیون دلار ثبت شده در سال مالی ۲۰۲۲ بود. ◉ تجزیه و تحلیل بدهی ➖ این شرکت با افتخار وضعیت کاملاً بدون بدهی را حفظ می‌کند که نشان‌دهنده سلامت مالی قوی آن است. ◉ سهامداران برتر ➖ سهم Arrowstreet Capital در این شرکت معادل ۱.۲۳ درصد است که نشان‌دهنده کاهش ۴.۹ درصدی در سرمایه‌گذاری نسبت به فصل قبلی است. ◉ هدف قیمت تحلیل‌گران ➖ هدف قیمت اجماعی برای اپرا در مدت ۱۲ ماه به ۲۴.۲۰ دلار می‌رسد که نشان‌دهنده افزایش بالقوه قابل توجه ۳۲ درصدی از سطوح کنونی است و فرصت سرمایه‌گذاری جذابی را ارائه می‌دهد. ◉ نتیجه‌گیری ارزیابی جذاب و عملکرد مالی چشمگیر اپرا آن را به یک فرصت سرمایه‌گذاری قابل توجه تبدیل می‌کند. با این حال، چشم‌انداز مالی این شرکت بدون چالش نیست. عدم قطعیت بازار و رویدادهای غیرمنتظره ریسک‌هایی را به همراه دارد، در حالی که تلاش‌های اپرا برای درآمدزایی در تجارت الکترونیک به نوسانات بازار و رقابت حساس است. علاوه بر این، اپرا در یک بازار مرورگر بسیار رقابتی فعالیت می‌کند که رقابت شدید می‌تواند بر تعامل، حفظ کاربر و درآمد تأثیر بگذارد. با وجود این چالش‌ها، چشم‌انداز رشد قابل توجه صنعت، با حمایت از نقاط قوت و تاب‌آوری اپرا، آن را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری تبدیل می‌کند.